海內(nèi)外鋁價集體上漲。
昨日晚間（3月4日）鋁價異動，截至23時，LME鋁盤中最高價為3418美元/噸，創(chuàng)2022年5月以來新高；近期，海內(nèi)外鋁價持續(xù)上漲，年初以來累計上漲超12%。滬鋁夜盤最高上漲3.61%，年初以來上漲超8%。
消息面上，據(jù)路透社報道，巴林鋁業(yè)公司(Alba)3月4日宣布對其合同援引不可抗力條款，一位發(fā)言人表示，因為霍爾木茲海峽的局勢導(dǎo)致其運(yùn)輸中斷。巴林鋁業(yè)公司是世界上最大的鋁冶煉廠之一，根據(jù)其網(wǎng)站信息，2025年生產(chǎn)了162萬噸鋁。
我國長期以來是鋁工業(yè)大國，產(chǎn)量和消費(fèi)（883434）居世界前列。中研普華數(shù)據(jù)顯示，2024年中國鋁行業(yè)整體市場規(guī)模已達(dá)2.3萬億元，預(yù)計2025年將增長至2.5萬億元，年復(fù)合增長率保持在8%左右。
近幾年，隨著供給端持續(xù)改革，嚴(yán)控新增電解鋁產(chǎn)能，市場供需情況持續(xù)改善，鋁行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢良好。安泰科統(tǒng)計，截至2025年底，全國電解鋁建成產(chǎn)能4483萬噸/年，全年產(chǎn)量4423萬噸，較上年增長1.8%，持續(xù)接近國內(nèi)電解鋁4500萬噸左右產(chǎn)能天花板。
從需求面上來看，新能源汽車（885431）、光伏裝機(jī)、特高壓（885425）電網(wǎng)及儲能（885921）行業(yè)快速發(fā)展，有望推動鋁需求保持高速增長。據(jù)SMM預(yù)測，2026年中國鋁消費(fèi)（883434）總量為4707萬噸，較2025年的4623萬噸，同比增長1.8%，以新能源汽車（885431）、光伏、儲能（885921）及特高壓（885425）電網(wǎng)為代表的產(chǎn)業(yè)所驅(qū)動的新興需求，有望支持鋁價上行。
中信建投證券（HK6066）認(rèn)為，美伊沖突爆發(fā)，避險情緒有望推動貴金屬（881169）價格繼續(xù)上行，而中東六國約700萬噸電解鋁，特別是伊朗近80萬噸電解鋁將面臨原料輸入和成品輸出的雙向威脅，而全球鋁庫存抗沖擊能力不強(qiáng)，鋁價趨于上漲。
鋁產(chǎn)業(yè)個股年初以來平均上漲超12%
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股中屬于鋁行業(yè)的上市公司共有31家，年初以來平均上漲12.7%，海星股份（603115）、南山鋁業(yè)（600219）、怡球資源（601388）、焦作萬方（000612）累計漲幅均超過30%。
海星股份（603115）年初以來累計上漲60.29%居于首位，公司在投資者問答平臺上表示，公司主營產(chǎn)品電極箔是鋁電解電容器的核心原材料，可廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子（881124）、工業(yè)控制、新能源發(fā)電（884150）、新能源汽車（885431）、航空航天（563380）、云計算（885362）、大數(shù)據(jù)、AI服務(wù)器等等諸多領(lǐng)域中。
17股獲機(jī)構(gòu)評級
從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來看，目前共有17股獲得機(jī)構(gòu)評級，機(jī)構(gòu)評級股年初以來16股實(shí)現(xiàn)上漲，平均上漲19.25%，表現(xiàn)好于行業(yè)均值。天山鋁業(yè)（002532）、中國鋁業(yè)（601600）、云鋁股份（000807）評級機(jī)構(gòu)家數(shù)居前，分別為14家、13家、10家。
天山鋁業(yè)（002532）在投資者問答平臺上透露了自有礦山情況。公司在中國廣西、幾內(nèi)亞以及印尼布局了鋁土礦資源。在廣西地區(qū)的鋁土礦項目已取得采礦權(quán)證，即將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性開采階段；在幾內(nèi)亞的鋁土礦項目已進(jìn)入生產(chǎn)開采階段，所產(chǎn)礦石正持續(xù)發(fā)運(yùn)回國；印尼鋁土礦項目正在進(jìn)行前期勘探并逐漸展開開采工作。
從業(yè)績上來看，17股發(fā)布了2025年度業(yè)績預(yù)告，按預(yù)告凈利潤下限計算，其中9股預(yù)計實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，寧波富邦（600768）、怡球資源（601388）、順博合金（002996）預(yù)計增幅超200%。
